ECON 252 MERCADOS FINANCIEROS (2008)

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Sobre el curso

Las instituciones financieras conforman uno de los pilares de la sociedad civilizada: ayudan a los ciudadanos en sus proyectos empresariales y gestionan los riesgos económicos que estos asumen. Entender la labor de dichas instituciones es clave para predecir sus acciones hoy y su evolución en la futura era de la información. El curso permite comprender la teoría financiera y su relación con la historia; las fortalezas e imperfecciones de instituciones como bancos, seguros, valores, futuros y otros mercados de derivados; y el porvenir de las instituciones en el próximo siglo.

Estructura del curso

El presente curso de Yale College, que se imparte en el campus en dos sesiones semanales de 75 minutos cada una, se grabó para Open Yale Courses en la edición de primavera de 2008.

Materiales del curso

Descargue toda la documentación del curso desde su versión en inglés [zip – 10MB]

Sobre el Profesor Robert J. Shiller

Robert J. Shiller ocupa el cargo de Profesor Arthur M. Okun de Economía en la Universidad de Yale (Yale University) y es Miembro del International Center for Finance de Yale School of Management. Especializado en finanzas conductuales y bienes inmuebles, el Profesor Shiller cuenta con publicaciones en Journal of Financial Economics, American Economic Review, Journal of Finance, Wall Street Journal y Financial Times. Algunas de sus obras incluyen Market Volatility, Macro Markets —que le valió el Premio Paul A. Samuelson de TIAA-CREF—, Irrational Exuberance y The New Financial Order: Risk in the Twenty-First Century.

Ficha del curso

Profesor

Robert J. Shiller, Profesor Arthur M. Okun de Economía

Descripción

Las instituciones financieras conforman uno de los pilares de la sociedad civilizada: ayudan a los ciudadanos en sus proyectos empresariales y gestionan los riesgos económicos que estos asumen. Entender la labor de dichas instituciones es clave para predecir sus acciones hoy y su evolución en la futura era de la información. El curso permite comprender la teoría financiera y su relación con la historia; las fortalezas e imperfecciones de instituciones como bancos, seguros, valores, futuros y otros mercados de derivados; y el porvenir de las instituciones en el próximo siglo.

Lecturas

Brandeis, Louis D. Other People’s Money and How the Bankers Use It, Augustus M. Kelley Publishers, Reprints of Economic Classics. Nueva York, 1971.

Brealey, Richard, Stuart C. Myers y Franklin Allen. Principles of Corporate Finance, 8ª edición. McGraw-Hill/Irwin, 2005.

Douglas, William O. Democracy and Finance. New Haven: Yale University Press, 1940.

Fabozzi, Frank J., Franco Modigliani, Frank J. Jones y Michael G. Ferri. Foundations of Financial Markets and Institutions, 4ª edición, Boston, Massachusetts: Prentice Hall, 2010.

Hawtrey, R. G. The Art of Central Banking. Londres: Longmans, Green and Co., 1932.

O’Barr, William M. y John M. Conley. Fortune & Folly: The Wealth & Power of Institutional Investing. Homewood, Illinois: Business-One Irwin, 1992.

Shiller, Robert J. Irrational Exuberance, 2nd edition. Nueva York: Doubleday, 2006.

The New Financial Order: Risk in the 21st Century. Princeton: Princeton University Press, 2003.

Siegel, Jeremy J. Stocks for the Long Run, 4ª edición, Nueva York: McGraw-Hill, 2008.

Sullivan, Teresa, Elizabeth Warren y Jay Lawrence Westbrook. The Fragile Middle Class: Americans in Debt. New Haven: Yale University Press, 2000.

Swensen, David. Pioneering Portfolio Management. Nueva York: Free Press, 2000.

Unger, Peter. Living High and Letting Die: Our Illusion of Innocence. Nueva York: Oxford University Press, 1996.

Requisitos

Se requieren conocimientos básicos de álgebra y cálculo. Los exámenes consistirán en un 50% de problemas matemáticos y teóricos, y un 50% de datos y preguntas de comprensión general sobre los mercados financieros.

Calificación

1er examen parcial: 20%

2º examen parcial: 30%

Problemas: 10%

Examen final: 40%

Contenido

Accede al contenido de las clases desde su versión en inglés

Clase 1 Las finanzas y los seguros como poderosas herramientas en nuestra economía y sociedad
Clase 2 El principio universal de la gestión de riesgos: agrupación y cobertura
Clase 3 Tecnología e inventos en finanzas
Clase 4 Diversificación de la cartera y apoyo a las instituciones financieras (Modelo CAPM)
Clase 5 Seguros: el arquetipo de la institución de gestión de riesgos
Clase 6 Mercados eficientes frente a una volatilidad excesiva
Clase 7 Finanzas conductuales: el papel de la psicología
Clase 8 Debilidades humanas, fraude, manipulación y regulación
Clase 9 Ponente invitado: David Swensen
Clase 10 Mercados de deuda: estructura temporal
1er examen 1er examen parcial:
Clase 11 Acciones
Clase 12 Financiación inmobiliaria y su vulnerabilidad ante las crisis
Clase 13 Banca: éxitos y fracasos
Clase 14 Ponente invitado: Andrew Redleaf
Clase 15 Ponente invitado: Carl Icahn
Clase 16 La evolución y perfección de la política monetaria
2º examen examen parcial
Clase 17 Banca de inversión y mercados secundarios
Clase 18 Corredores de divisas profesionales y su influencia
Clase 19 Corretaje, ECN, etc.
Clase 20 Ponente invitado: Stephen Schwarzman
Clase 21 Contratos a plazo y futuros
Clase 22 Índice bursátil, petróleo y otros mercados de futuros
Clase 23 Mercados de opciones
Clase 24 Al alcance de todos: la democratización de las finanzas
Clase 25 Okun: cómo aprender y reaccionar ante la crisis financiera I (Ponente invitado: Lawrence Summers)
Clase 26 Okun: cómo aprender y reaccionar ante la crisis financiera II (Ponente invitado: Lawrence Summers)
3er examen Examen final